Development Trends and the Impact of Trade Negotiations,for the Global Economy

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Jacopo Dettoni

英国伦敦金融时报集团fDi杂志副主编


尊敬的各位来宾,女士们、先生们大家下午好!今天非常高兴,能够作为FDI Intelligence杂志的副总编辑来到这里。今天有这样一个机会能参加世界自贸区的论坛和大家分享一些我的见解,我们会从全球投资角度来分析,同时谈到在座各位,特别是专家以及在自由经济、自由贸易区的一些利益攸关放对大家的影响。

来看一下英国脱欧的情况,大家知道英国脱欧带来很大的影响,在过去几年,甚至在过去几个月里,我们都已经看到了,发生的一些非常重大的情况,特别是美国以及欧洲的一些情况。英国脱欧这个情况可以说产生了巨大的影响,影响了政治,也影响了全球经济的发展。同时,也给我们带来了非常有意义的启示,特别是对于新的经济区的发展带来了一些启示。

首先,我们来看一下,在外商直接投资方面的情况,我们也看到了,在跨境的投资或跨境FDI的投资方面有所减少。回顾一些我刚才提到的重要的问题,同时我们会更深度探讨英国脱欧带来的一些负面的影响,英国脱欧可以说是英国的一些负面影响,英国是欧盟的一个成员国。同时我也会谈一下美国自由贸易协定,也就是美国、墨西哥、加拿大之间的协议。接下来,我将会谈一下这些主要事件的影响,可能会在墨西哥有新的自贸区产生。

在这里和大家分享一些数据,在跨境投资方面的一些新的信息,和大家分享一下,比如绿地投资在全球的情况。在这里我们看到,一些数据是最近公布的,我们也是一个出版型的公司,在2016年时,我们做了很多调查,比如说像绿地投资项目的一些相关数据。尤其强调一下绿地投资这个领域,它总体投资额的变化,像绿地投资,还有中地投资,不同项目的变化,比如建新工厂,还有新的服务中心。但是,外商投资有更广泛的含义,包括各方面的交易,包括金融行业,还有其他行业的交易,如果我们仅仅看绿地投资和中地投资,去年,项目的总数目是12644个,涉及总金额7762亿美元,和2015年项目,相关数据都有上升,总的来说是一个增长趋势。去年,美国的情况并不让人吃惊,美国这方面的资本投资还有绿地方面的投资,还有在印度方面的绿地投资,连续两年成为一个最大的绿地投资FDI的接收国。房地产业接受外商投资最多的一个行业,并不让我们感到很惊讶,我们也考虑到每个国家的经济发展周期,在过去的几个星期,我们也做了一些分析,比如近年来的一些经济体复苏,还有在各个领域的一些投资,像有一些行业是一些资本密集型行业,接受比较多的外商投资。

我们看看各个行业在去年接受投资的排名,像中国一些公司,甚至推出了一些在埃及、开罗新的投资项目,这些都是非常引人注目的大型项目,也涉及了非常大的资本投资。这是过去一年一些主要大项目动态,总的来说,项目的数量增加了6%,FDI的投资我们看看它在很多国家的夸张足迹的情况,现在很多FDI投资项目都是一些长期性的投资,而不是短期的投资,这种决策是基于经济的周期,还有经济的增长,如果我们看全球的经济情况,国际货币基金组织预测,全球经济将会在2017年有3.4%的增长,2018年有3.6%的增长,全球经济出现了复苏的迹象,这是一个总体的趋势。除此之外,还有一些国家政治局势,也会对经济增长产生影响,会影响各种项目。但总的来说,全球经济周期没有受到很大的影响,可能未来会产生比较大的影响,但目前来说这几年还算比较平稳,我们看英国还有欧洲,他们的经济周期受到的影响都不是很大,比如像英国的脱欧,它产生了一定的影响,但是目前还没有很大的动荡。

我们看看一些具体的区域情况,我刚才提到印度是FDI外商直接投资最大的接收国,排名前列,他们接受了很多来自外国的投资。在印度有很多各种各样新的投资,印度的财务部长雄心勃勃,他们制订了自己的日程,他们也精简了外国投资的审批程序,给外国投资制造各种便利,促进外国的投资,促进跨境投资。所以,他们也采取了非常大胆的措施,让他们的经济更加自由化,改善他们的投资环境、营商环境。所以,这些年印度确实接收了很多外国投资,这对于印度来说是一件好事。

中国在接受FDI外商投资方面排名第二,和30年前相比,可能FDI投资没有以前那么迅猛,现在有投在生产制造业,现在中国的生产制造业成本,比以前更高了,现在中国市场上也有其他的领域会接受一些外商投资。现在很多的中国制造业,它的重心已经向东南亚其他国家转移,比如越南,有些外商可能不在中国做生产制造,由于劳动力成本原因,选择在东南亚一些更加便宜的国家投资,比如刚才说到的越南。我们比较了去年和今年的情况,我们看看,在中国也吸引了数十亿美元的FDI外商直接投资的项目。除此之外,像东南亚一些国家,在越南河内也吸收了一些投资,缅甸也从新一波FDI投资浪潮中得益。

接下来和大家讲一些世界上主要的政治大事。像英国的脱欧,最早是6月16日提起了脱欧这件事,英国政府和欧盟之间进行谈判,大概18月之后,到12月19日,他们可能会最终达成一个协议,但是目前我们还不知道一些详细的细节,也不知道在布鲁塞尔他们开会时会达成什么样的协议。但是,经过新一轮的谈判,在18个月之后,我们将会知分晓。我们也见证了这个过程中英国受到的一些影响,还有一些变化。

在美国,像特朗普的崛起,特朗普成为美国的新一任总统也是一件新的大事。

看看印度,中断了双方的投资协议,这也是一件大事。像印尼、南非这些国家的变化,对于外商投资的流入也有比较大的影响。我们看看各个东道国的政治情况、经济情况都对他们国家接受的外商投资有很大影响。

外商的投资需要有个比较稳定的环境和政策才行,所以这种不同的政治事件都会影响这个国家的投资环境,投资气候,这只是我举的几个主要政治事件而已。

回顾2016年,再看看其他国家,也有一些比较大的变动,像菲律宾有新的总统上台,现在有新的领导上台也会对他们国家的政治关系和其他国家的经济关系产生影响。除此之外,巴西总统在8月16日还受到了弹劾。哥伦比亚这个国家,他们进行了和平全民公投,这是去年10月16日的事情了,也是这个国家很大的一件政治事件,这个国家也产生了很大变化。除此之外,意大利进行了宪法的全民公投,这个公决结果不尽如人意。

过去一年我们看到世界动荡不安,也给我们带来了很多麻烦和头疼的问题,也带来了一些新的动态,比如南韩的总统也受到了弹劾,这都是一些比较大的政治事件。

这对于自由贸易区有什么样的影响?我们不仅仅是看英国的脱欧和北美的自由贸易协定,我们也看看全球的整体环境,其他国家的一些情况,我们对未来英国的投资环境有很多担忧和不确定,我们看看具体情况是怎样的。

英国是最大的FDI接收国,这是在脱欧前的水平,以前英国是欧洲最大FDI接受国,在欧洲而言这些绿地投资项目也是最多的。但是英国脱欧的全民公投之后产生了一些变化,对这个国家的FDI产生了什么样的影响?这个影响大不大?我们比较欧洲其他的国家,我们看看2016年的其他欧洲国家FDI数字,像英国目前来说,还是保持着第一名的位置,在欧洲来说,接受的外商投资金额还是最大的。

但是我们必须意识到英国的脱欧会产生影响,有两个主要原因,像英国如果要脱欧的话,它主要的投资主张可能会产生影响。像德国、法国、丹麦,他们也在观望,看看英国的脱欧会不会对整个欧洲的投资环境,还有资金流向产生影响。这是我们考虑的一个原因。

另外一个原因,外资为什么要看英国的投资?主要原因在过去十年,英国和欧洲的客货很接近,他和其他欧洲国家也很接近,所以很多外国投资都选择在英国做投资。主要因为英国非常临近欧盟其他国家,所以很多欧盟生产商,他们都希望能够成为欧盟供应链的一部分,同时欧洲和英国,对这些投资者来说这是最简单的方法能毗邻市场。而且这个市场也能临近欧洲大陆,能在那里进行产品的组装,重新进行出口,出口到欧盟其他国家。

另外一个原因就是因为当地的市场依然存在,英国可以说是欧洲最大的市场之一,在市场规模方面也是最大的市场之一,所以很多投资者希望在当地生产投资,为当地市场服务。所以,不管是否有脱欧问题他们都希望留在这里。

第三个吸引力,英国有训练有素的劳动力,他是依赖于国家开放性的经济体,比如当地的原材料,对于外商投资来说这也是很大的问号,因为这是导致当地经济不是非常稳定的因素。英国脱欧的话,可能也给他们传递了非常重要的信号。我们也不知道未来这样的情况是否会持续下去,但是,我们可以肯定的是,这可能会影响到当地的稳定性,很有可能这些有利因素在未来都会消失,因为英国的脱欧。

我们看到,其实英国依然是欧盟最大的FDI接收国,首先来看一下英国的情况。我们可以看得到英国脱欧对吸引FDI产生了很多影响,左边那一点大家可以看到,这是英国脱欧以来的情况。在右边大家可以看得到的是,在英国脱欧之前一年所做出的FDI的吸引程度,所以可以看到FDI吸引度下降了34.5%,所以投资者他们现在不希望能满足于过去所取得的成就,他们很多公司希望能离开英国,公司的总部希望能撤出英国,他们希望能找到不同方法,提高他们自身业务的运营,其中他们正在思考的一个问题就是,他们现在开始希望与英国政府开展协商,但是其中还有另外一个方法,他们希望他们的经济环境更加自由化,这是英国政府的做法。比如现在英国议会当中的保守党,他们也发布了一些政策,所以从中可以看得到的是,他们讲到英国的基础设施非常完善。他们在那个报告中就讲到,英国的一个经济体也非常稳定,从中大家可以看得到有很多自由港位于英国各个地方,所以很有可能英国的自由港会有更多发展机遇,我们也知道欧盟他其实在自由港的发展方面有很多不同管制,他们希望自由港能蓬勃发展。但是如果展望未来的话,我觉得对英国的领导人来说,他们要使得自己的经济更加自由化,他们必须要建立更多的自由港,同时在英国的伦敦这些地方都应该建立自由港,同时使用不同的政策工具。比如像自动化行业,我也相信能在英国以及欧盟的自由港当中取得快速发展,同时,很有可能,英国也会建立一些自贸区,我相信英国高层会朝着这个方向发展,政治家也发出了很重要的信号,讲到他们希望能够建立自贸区。

我们看一下美国的一些情况,美国从它所创下的就业岗位上可以看得到,这是完善的自贸区机制,它能够带来非常多的就业机会,比如美国的自贸区,创造的是42万就业岗位,而英国自贸区创造的岗位达到86000个,所以英国如果要建立自贸区是有据可依的。

接下来换另外一个角度,我们到海外去,看一下海外的情况,看一下墨西哥和北美的发展情况,还有美国、加拿大之间的发展情况,大家可以看得到,这是另外一个发展情况,比如北美自由贸易协定,北美自由贸易区,也可以说是川普非常关注的领域,他说过北美自由贸易协定是签署过的最糟糕的协定,所以最开始时是在墨西哥和美国之间签署的,但现在的事实就是,墨西哥其实有很多理由要为此做出担忧。其实墨西哥在自由贸易协定当中受益良多,墨西哥在北美自由贸易区的出口情况,出口额大幅度增长,这是因为生产商把握住了很多机会。比如他们在墨西哥进行生产,然后出口到北美的市场。我们可以从这当中看到,墨西哥在2016年时,向美国以及加拿大的出口占83.7%,墨西哥严重依赖它的出口。他们在里面也享受免税的政策,这对投资来说也是有利信息。美国对墨西哥来说是最大的进口市场,同时美国也是墨西哥最大的FDI来源国,从2003年以来墨西哥累计的FDI,从中看到墨西哥是严重依赖美国的,它的依赖度非常高,如果说在北美自由贸易协定当中的框架发生任何变化的话,我相信对于墨西哥的影响都是非常巨大的,所以墨西哥的领导希望能够更多地使得他们的贸易和投资机制多样化。

他们是怎么做的?他们采取了很多不同措施,墨西哥是这样一个国家,严重依赖北美市场,特别是依赖北美自由贸易协定。墨西哥希望与很多不同国家签署经济特区协议,这样一些经济特区协议覆盖了全球47个国家,他们希望从这个经济特区协议当中受益良多。所以,他们现在已经制订了相应的规划,希望能开展5个经济特区,到2017年建立5个经济特区,其中这5个经济特区在这张图中有展示。

展望未来,他们的做法就是建立这样一些经济特区和自贸区,有个经济特区的领导人十天前就说到,亚洲投资者在自由贸易和全球化中下赌注,他们支持贸易协定,有资本投资,所以对于参与墨西哥的经济特区特别感兴趣,显而易见这是一则非常清晰的信息,特别是亚洲的投资者,他们关注的不仅仅是中国,他们也希望关注墨西哥的经济特区,希望墨西哥与中国建立经济特区,与日本、韩国建立经济特区,他们也希望进行政治上的一些谈判,外交上的一些谈判,以及贸易的代表团等等。这的确能够在未来一个月里促进当地经济特区的发展。墨西哥是这样一个国家,墨西哥的领导者他们希望能促进贸易政策的发展,所以,总的来说他们希望自己的投资和贸易多样化,其实已经在国家层面进行推行。我们来看一下这个有一个新莱昂州,它其实是墨西哥北部一个工业重镇,是与美国接壤的一个地方,这里有个北美华富山工业园,是中国银行建设的工业园区,投资额达到了12亿美元,对新莱昂州来说,这是个非常大的投资,在全国是个领军的项目。其实墨西哥在北美自由贸易协定的框架下进行这方面的谈判,在10月底时他们会有更多的成就。

英国脱欧以及川普,他们促使英国和墨西哥重新考量自己的贸易和投资政策,而对于英国来说,这意味着提升自己的竞争力,保持自己经济体的开放性,并且能够在欧盟这个单一市场和关税同盟之外的开放性。同时,墨西哥现在希望自己的贸易和投资更加自由化,能够摆脱对美国贸易和投资的严重依赖,很有可能它们会建立一些自由港等等。英国也希望保持自己的经济体尽可能地开放,我们也不知道对于英国脱欧最终带来的影响是什么,很有可能英国会在未来有更多的思考。其实墨西哥已经摆脱了对美国贸易和投资的严重依赖,尤其是对北美的依赖,川普已经对他们发出了警钟,同时建立新的自贸区,对这两个国家来说都非常可行,能促进他们的国际贸易以及投资,特别是促进欧盟以及美国以外的国际贸易和投资。

谢谢大家的聆听。